Concentration obligataire par émetteur : rendre le risque de ligne visible.

Cet outil répartit quatre positions obligataires déclarées, identifie la ligne dominante et calcule un indice de concentration. Il prépare une revue de portefeuille ; il ne mesure ni la probabilité de défaut, ni la liquidité, ni l’adéquation d’un investissement.

RÉSULTAT DESCRIPTIF

Les poids et la ligne dominante.

Encours déclaré: —
Répartition des quatre émetteurs: —
Ligne la plus élevée: —
Indice HHI / nombre équivalent: —
Lecture du seuil déclaré: —

Le résultat apparaît après contrôle des données.

CAS DE TEST REPRODUCTIBLE

100 000 € sur quatre émetteurs : 50 000 €, 25 000 €, 15 000 € et 10 000 €.

Saisir ces quatre montants et un seuil de 30 %. Le simulateur affiche respectivement 50 %, 25 %, 15 % et 10 %, une première ligne à 50 %, un HHI de 3 450 et un nombre équivalent de 2,90 émetteurs de poids égal. Seul l’émetteur 1 dépasse le seuil déclaré. Un HHI ne transforme pas des émetteurs différents en risque équivalent : il décrit la concentration des poids saisis.

Lire l’analyse de concentration obligataire par émetteur

HYPOTHÈSES, LIMITES ET SOURCES

Quatre lignes, une même devise de valorisation, sans compensation de risque.

Formules : poids = valeur de la ligne / encours total ; HHI = somme des poids au carré, avec des poids exprimés en pourcentage ; nombre équivalent = 10 000 / HHI. Le calcul suppose que chaque ligne correspond à un émetteur économique distinct, valorisé à la même date et dans la même devise. Il ignore groupe, garant, secteur, rang, notation, maturité, spread, défaut, corrélation, fonds, dérivés, coupon couru, fiscalité, frais et liquidité.

Sources consultées le 3 octobre 2026 : AMF — Diversification et ABE Info Service — Les principaux placements et leurs risques. La diversification répartit les risques ; elle ne supprime ni le risque de perte ni le risque propre à l’émetteur. Information générale, non conseil en investissement, financier, juridique, fiscal, assurantiel ou patrimonial personnalisé.