Sensibilité d’une obligation aux taux : simuler le prix après un choc.

Une obligation à coupon fixe ne conserve pas nécessairement sa valeur de marché entre l’achat et l’échéance. Ce simulateur recalcule un prix théorique après une variation de rendement et rend visible le risque de taux selon des hypothèses entièrement paramétrables.

SCÉNARIO DE VALORISATION

Le prix théorique après le choc de taux.

ÉVOLUTION DE PRIX

—

Prix théorique initial—

Rendement après choc—

Prix théorique après choc—

Coupon annuel—

Calcul : valeur actuelle des coupons annuels fixes et du nominal, avant et après un déplacement parallèle du rendement. Il suppose absence de défaut, conservation des caractéristiques du titre et marché liquide. Il ne calcule ni rendement net, ni coupon couru, ni frais, ni fiscalité, ni effet de change, ni remboursement anticipé, ni spread de crédit.

CAS DE CONTRÔLE REPRODUCTIBLE

Un repère pour vérifier le mécanisme.

Avec un nominal de 1 000 €, un coupon de 3,50 %, cinq ans restants et un rendement initial de 3,50 %, le prix initial est 1 000 €. Après une hausse de 100 points de base, le rendement devient 4,50 %, le prix théorique ressort à 956,10 € et l’écart à −43,90 € (−4,39 %). Avec une baisse de 100 points de base, le prix ressort à 1 046,46 € (+4,65 %).

Pour convertir un prix et un coupon observés en rendement à échéance, utilisez le simulateur de rendement obligataire. L’analyse de sensibilité obligataire aux taux précise les contrôles nécessaires avant une restitution en rendez-vous.

SOURCES ET LIMITES

Un scénario de marché, pas une valeur liquidative ni un conseil.

Sources consultées le 24 août 2026 : AMF — Comprendre les obligations avant d’investir ; AMF — Pourquoi le prix des obligations baisse lorsque les taux montent.

Information générale mise à jour le 24 août 2026. Cet outil ne constitue pas un conseil personnalisé en investissement, financier, fiscal, juridique ou assurantiel, ni une recommandation d’achat, de vente ou de conservation. Vérifier l’ISIN, la documentation du titre, les flux et dates réels, le risque de crédit, la liquidité, la devise, les options, les frais, l’enveloppe de détention et l’adéquation au profil du client.